CumEx: Люксембург под прицелом крупнейшей налоговой аферы Европы

Суть схемы CumEx — в том, чтобы возвращать налоги, которые никогда не были уплачены. Этот запутанный, но невероятно прибыльный механизм стал одним из крупнейших финансовых преступлений в истории Европы. Общий ущерб от подобных операций оценивается в 55 миллиардов евро, из которых не менее 10 миллиардов приходится на Германию.

Теперь расследование приближается к Люксембургу, чья налоговая архитектура, как считают эксперты, сделала возможным проведение таких операций.

Схема CumEx основана на многократных возвратах налога на дивиденды с помощью торговли акциями с фиктивной сменой собственника вокруг даты выплаты дивидендов. Это позволяло разным сторонам претендовать на возврат налога, который на самом деле был удержан лишь один раз — или вовсе не был удержан.

В Люксембурге расследование пока упирается в секретность фискальной информации: невозможно с уверенностью сказать, есть ли среди заявок по налоговому возврату именно CumEx-операции. Однако тревожные сигналы поступают.

Согласно заявлению министра финансов Жиля Рота (Gilles Roth), с 2020 по 2024 год в Люксембурге было подано 2 210 заявок на возврат налога у источника в рамках режима материнских и дочерних компаний. Этот режим освобождает от налогообложения дивиденды, выплачиваемые между связанными юридическими лицами. Из них 261 заявка на сумму 9,4 миллиона евро была отклонена, а семь дел переданы в суд.

Пять случаев, по которым информация поступила из-за границы, содержат конкретные признаки участия в схемах типа CumEx, причём последняя заявка датирована 2024 годом.

В Германии CumEx превратился в полноценный политический скандал. Канцлер Олаф Шольц (Olaf Scholz, SPD), будучи мэром Гамбурга, был замешан в истории с банком Warburg, одним из ключевых игроков в этих схемах. Warburg должен был вернуть государству 47 миллионов евро, но процесс затянулся, а связи политиков с банком до сих пор вызывают вопросы.

Одним из самых настойчивых критиков скандала стал бывший депутат Бундестага от партии Die Linke Фабио де Мази (Fabio De Masi). Он неоднократно подчёркивал, что Люксембург был частью финансовой инфраструктуры, которая обеспечивала «логистику» подобных схем. По его словам, без участия стран с гибкими налоговыми режимами масштаб CumEx был бы невозможен.

Министр финансов Жиль Рот (Gilles Roth) признаёт важность проблемы и сообщает, что состав налоговой администрации был значительно усилен. Цель — улучшить механизмы контроля и быстрее выявлять подозрительные операции.

Тем не менее, граница между законным возвратом налогов и злоупотреблениями в стиле CumEx остаётся размытой. Закон позволяет исключения, но именно в этой серой зоне и происходят основные махинации. Сложность ещё и в том, что трансграничные схемы легко маскируются за легальной деятельностью.