10 raisons de transférer votre startup au Luxembourg

Le prix d'entrée est raisonnable, mais les coûts élevés de la main-d'œuvre et la pression exercée par le marché immobilier pourraient augmenter les frais d'exploitation, tandis que la concurrence pour attirer les talents pourrait compliquer le recrutement. Ces risques sont gérables, mais ils doivent être pris en compte dans le modèle financier et le plan de relocalisation. Dans cet article, nous ne nous attarderons pas sur les défis potentiels pour les entreprises, mais nous nous concentrerons sur les avantages du Luxembourg en tant que pays propice à l'esprit d'entreprise.

Pourquoi délocaliser votre start-up au Luxembourg ?

1. Fiscalité claire pour les entreprises

À partir de 2025, le taux de l'impôt sur les sociétés (IRC) au Luxembourg est précisé directement dans le barème de l'administration fiscale : 14 % si vos bénéfices ne dépassent pas 175 000 € et 16 % s'ils dépassent 200 000 €.

Le résultat net est important pour les entreprises. En tenant compte de toutes les taxes et contributions municipales, la charge fiscale réelle dans la capitale est de 23,87 %. Pour une start-up, cela signifie une prévisibilité : vous savez exactement combien d'argent il vous restera pour embaucher des employés ou faire du marketing après avoir atteint le seuil de rentabilité, et vous pouvez citer ces chiffres en toute confiance aux investisseurs.

2. La TVA la plus basse d'Europe

Selon le portail des taux de TVA de la Commission européenne, le taux normal de TVA au Luxembourg est de 17 % (des taux réduits et « super-réduits » sont également disponibles). À titre de comparaison, le taux normal aux Pays-Bas est de 21 % et en Irlande, il est de 23 %.

L'importance pratique dépend du modèle. Dans le B2C ou le SaaS en libre-service (y compris les services numériques), la TVA affecte le prix final et le fonds de roulement ; sur les marchés concurrentiels, une différence de quelques pourcents peut se traduire soit par une remise sans perte de marge, soit par une réserve. Même dans le B2B, cela simplifie l'argument du coût pour les clients.

3. « Passerelle » opérationnelle vers l'Europe

Le Luxembourg est un centre logistique et juridique efficace. Pour une start-up, cela signifie une chaîne plus courte « avocat/banquier/régulateur → contrat → paiement », en particulier lorsque l'entreprise opère dans plusieurs pays de l'UE et ne souhaite pas maintenir des structures distinctes. La situation centrale et la compacité du marché en font un terrain d'essai idéal pour le lancement de produits et leur commercialisation ultérieure dans toute l'UE.

4. Accès au capital grâce au plus grand écosystème boursier d'Europe

Luxembourg for Finance enregistre plusieurs paramètres importants pour les start-ups et les investisseurs : le Luxembourg est « numéro un en Europe » en tant que centre de fonds d'investissement et deuxième au niveau mondial ; les actifs sous gestion dans les fonds communs de placement et les fonds alternatifs sont évalués à 7 300 milliards d'euros (CSSF, novembre 2024), et les fonds luxembourgeois sont distribués dans 80 pays.

L'ALFI, qui agrège les données de la CSSF et de la banque centrale, indique que le total des actifs gérés par les fonds d'investissement domiciliés au Luxembourg (OPCVM + FIA) s'élevait à 7 952 milliards d'euros (octobre 2025).

La valeur pratique pour une start-up réside non seulement dans « l'argent disponible sur le marché », mais aussi dans l'infrastructure : structuration des investissements, SPV, administration, audit et cadre juridique, que les investisseurs comprennent et apprécient. Exemple : pour une entreprise en croissance, cela augmente les chances de « conclure » un tour de table plus rapidement, car moins de temps est consacré à s'accorder sur la structure et les risques liés à la juridiction.

5. Dynamique du marché et instruments de cofinancement public

Dans son profil national sur le financement des entrepreneurs, l'OCDE fournit un niveau de détail sur les investissements en capital-risque par étape et par année qui est rare pour les petits pays. Selon ces données, le volume total de capital-risque et de capital de croissance au Luxembourg a fluctué ces dernières années : environ 112,0 millions d'euros (2018), 177,9 millions d'euros (2019), 191,8 millions d'euros (2020), 72,6 millions d'euros (2021) et 225,3 millions d'euros (2022).

Les instruments public-privé constituent une partie importante du « paquet ». Le profil de l'OCDE décrit notamment le Luxembourg Future Fund (150 millions d'euros), le Digital Tech Fund (20 millions d'euros) et un fonds spécialisé dans les technologies spatiales (Orbital Ventures, 70 millions d'euros) comme des éléments de l'écosystème de financement de l'innovation.

Pour une start-up, cela signifie la possibilité de se développer grâce à des subventions et des co-investissements sans perturber la table de capitalisation au cours des premières étapes. Exemple : le communiqué de presse du gouvernement sur le Luxembourg Future Fund mentionne les co-investissements, notamment Spire Global, pour illustrer le pipeline et le fonctionnement pratique de cet instrument.

6. Enregistrement rapide des entreprises et formes juridiques flexibles dès le début

Guichet.lu décrit la forme simplifiée de la Sàrl-S : capital social minimum de 1 €, possibilité de créer une société par acte sous seing privé sans notaire. La même page indique clairement qu'un permis d'exploitation délivré par le ministère de l'Économie est requis, et qu'il est également nécessaire pour l'inscription au registre du commerce (RCS).

Du point de vue du gain de temps, le cadre fourni par l'OCDE est également important : la Sàrl-S simplifiée est connue sous le nom de « 1-1-1 » (une personne, un euro, un jour) et a été créée spécifiquement pour accélérer le processus de création d'entreprise par rapport à la Sàrl classique.

En pratique, cela fonctionne ainsi : l'équipe pré-amorçage/amorçage peut formaliser plus rapidement la société, conclure des contrats de service, émettre des factures et se soumettre à une première vérification préalable, puis, à mesure que la société se développe, passer à une forme plus « favorable aux investisseurs » (par exemple, si un plan d'options complexe est nécessaire).

7. Administration numérique et registres transparents

Le portail gouvernemental fournit non seulement des informations, mais aussi des procédures concrètes : il indique par exemple que les nouvelles entreprises doivent s'inscrire au RCS et souligne également l'interopérabilité du registre luxembourgeois avec les registres des autres pays de l'UE grâce au système BRIS.

Un autre détail pratique concerne la numérisation des procédures administratives et d'immigration pour les entrepreneurs : la procédure applicable aux ressortissants de pays tiers exerçant une activité indépendante au Luxembourg est décrite comme un processus en deux étapes (permis de séjour temporaire avant l'entrée, puis permis de séjour après l'entrée), avec la possibilité de soumettre les demandes via MyGuichet.lu.

Pour une start-up, cela réduit le risque de retards dus à des procédures fastidieuses, simplifie l'organisation du calendrier de conformité et décharge les fondateurs des tâches routinières. Cela est particulièrement important pour les équipes qui développent une activité internationale avec une équipe dispersée.

8. Un environnement prêt à l'emploi pour les partenariats B2B et la confiance

L'écosystème fintech est renforcé par un pôle spécialisé : la fondation LHoFT se décrit comme une initiative publique-privée et le pôle fintech « central » du pays. Pour les start-ups fintech, cela signifie un accès rapide à une communauté de banques, d'assureurs et d'entreprises partenaires.

En matière de financement durable, le Luxembourg utilise l'infrastructure du marché boursier : la Luxembourg Green Exchange se positionne dans les documents du centre financier comme la plateforme avec la plus grande part de cotations d'obligations vertes ; elle répertorie également un catalogue de plus de 3 700 titres durables d'une valeur totale d'environ 1 000 milliards d'euros (LGX, 2024).

Pour les start-ups spécialisées dans l'analyse climatique/ESG, la comptabilité carbone et les solutions regtech, cela signifie concrètement que les utilisateurs et acheteurs de ces outils (émetteurs, sociétés de gestion, dépositaires) sont proches et qu'un « langage des exigences » en matière de divulgation et de conformité s'est mis en place.

9. Programmes de développement des start-ups et subventions

Luxinnovation indique sur la page de l'accélérateur Fit 4 Start « jusqu'à 150 000 € » de financement sans prise de participation, ainsi qu'une accélération et un accès à un réseau.

Dans le même temps, les communications du gouvernement indiquent que le mécanisme de soutien pourrait être progressif : le communiqué sur Fit 4 Start n° 16 mentionne un financement de 50 000 euros de la part du ministère de l'Économie et la possibilité d'une aide supplémentaire pouvant atteindre 100 000 euros si des fonds supplémentaires sont levés.

10. Environnement multilingue, excellente réputation et stabilité macroéconomique

Le portail officiel du pays indique la prévalence des langues (selon une étude réalisée en 2018) : français — jusqu'à 98 % de la population, anglais — environ 80 %, allemand — environ 78 %, luxembourgeois — environ 77 %. Pour une start-up internationale, cela réduit les coûts de transaction dans les domaines de la vente, du recrutement et des opérations quotidiennes.

La stabilité budgétaire et financière est confirmée par les notations souveraines : le Trésor luxembourgeois publie un tableau des notations avec les niveaux AAA et les dates de confirmation (y compris les mises à jour pour 2025-2026).

Le principal inconvénient ici réside dans les coûts d'exploitation élevés. Selon Eurostat, les coûts horaires estimés de la main-d'œuvre en 2024 s'élevaient à environ 55,2 € au Luxembourg, contre 45,2 € aux Pays-Bas et 42,5 € en Irlande.